股票期貨是一種依附在股票(現股)的衍生性金融商品，每一種股票期貨都有專屬 標的物，例如 : 台積電期貨基本上就是看台積電每天的股價漲幅，因此股票與 股票期貨的波動息息相關，股票期貨只要透過合約的價格變動，就能賺取價差， 也是一種可以多空雙向獲利的工具。

1.合約規模：大多數股票期貨合約通常是“一口等於兩張現股”，也就是說，每 一口期貨合約代表2,000股的股票，另外部分標的也有推出小型股票期貨，一口 期貨合約代表100股的股票喔。

2.保證金要求：參與股票期貨的交易人需要支付一定比例的保證金，通常為契約 金額的13.5%。較低的保證金要求創造了約7.4倍的槓桿，增加資金運用的靈活 性。

3.漲跌幅限制：為了防止市場過度波動，期交所也設定了股票期貨的漲跌幅限制， 目前股票期貨的漲跌停範圍為10%。

4.流動性：期貨合約的流動性是非常重要的，能夠讓交易人在需要的時候迅速進 出市場，流動性高的合約通常會有更小的買賣差價。

5.結算交割方式：股票期貨合約的結算交割方式是以現金結算，即在合約到期時， 根據最後交易日的結算價格，計算損益並以現金方式進行結算，而不需要實際交 割股票喔。

交易股票期貨需要的保證金，主要是為了確保你能承擔交易風險。保證金是指在建立期貨合約時須存入的一部分資金，這樣即使市場價格波動，你也能履行合約。 通常股票期貨的保證金比例為契約金額的13.5%，保證金制度也能確保市場穩定。

如果拿股票根股票期貨的交易成本比較
1.股票(現股)
• 手續費千分之1.425
   • 各家證券商如果有網路價下單優惠，手續費會另有折扣。
• 證券交易稅：賣出時收取千分之3
   • 以100萬元金額計算，稅金就是3000元

2.股票期貨 • 手續費：依「口」計算，無論股價高低，每口收費固定，特別是 高價股票期貨的手續費會便宜許多，加上各家期貨商還有手續費優惠活動 (實際手續費請洽營業員)

從上面的比較來看，股票期貨在手續費和稅金方面優勢明顯，如果是短線交易人 或重視低成本進行高頻率的交易人，股票期貨是個不錯的選擇。

進行股票放空時，常常會遇到許多限制和麻煩。舉例來說，一年兩次的強制回補 規定就很不方便，或是即便想放空卻發現市場根本「沒有券可以借」，這種狀況 也很常見。這是因為股票放空需要透過融券來操作，而融券的數量取決於市場上 能夠借到的券源，但如果融資餘額不多，就會出現「無券可空」的問題。

相比之下，股票期貨在做空時就沒有這些限制。由於期貨商品是雙向靈活的，不 論多頭還是空頭都平等對待，沒有強制回補，也不受券源限制。即使遇到結算日， 你也可以把合約轉到下個月繼續操作，非常方便。而且只要市場上有交易對手， 就可以隨時進行買賣，不用擔心券源不足或額外轉融券的費用問題。

總結來說，股票期貨在放空操作上比股票更靈活，讓你在股票期貨交易中，不再 受到單一市場方向的限制

如果你購買的期貨標的物流動性不足時，你可能要承擔以下風險

1. 無法立即成交 : 尤其是急漲急跌時，如果市場沒有足夠的交易量，你可能無 法迅速進出場，錯過買賣點

2. 影響交易策略 : 流動性不足可能會打亂你的交易策略，導致損失擴大或無法 獲利

3. 增加風險 : 市場的起伏風險瞬息萬變，來不及處理很有可能會造成追繳等狀 況。

那麼要如何降低流動性風險?除了優先挑選市場上流動性高、交易活絡的股票期 貨，也要盡量在交易時間熱絡的時段進行下單，另外，如果手上資金量較大，也 可以分批進出場來降低流動性風險喔。

股票期貨具槓桿的特性，可能獲得不錯的回報，但同時也伴隨著巨大的風險。市場消息、經濟數據，甚至公司公告都可能在瞬間影響股票期貨的價格走勢，高不確定性的狀況下，建議交易人需時時刻刻保持警覺喔。

並不是所有的股票都有對應的股票期貨可以交易。股票期貨主要是針對一些流通性強、權值高、交易量大的現股來設計的，通常是大型藍籌股或特定的股票。中小型股或流通性較差的股票，通常較少有對應的股票期貨合約。

股票除權息時，股票本身的價格會因為配發股利而向下調整，而且需要等待一段 時間，股息匯入才能拿到現金。

但你持有的是股票期貨的話，期貨價格同樣會依照配發股利而向下調整，但會立 即反映在你的權益數加項上，讓你在除息當天就擁有更多的彈性。

實際操作上，許多交易人會在某支股票將要進行除息之前，用股票期貨來做交易 參與行情。

• 若你覺得股票除息後有填息的潛力，可以在除息前購買該股票期貨，等待除息 後股價回升(填息)來賺取價差喔。

• 若你不想要承受股票除息下跌的風險，也可以選擇透過股票期貨的空單來避險， 這樣在除權息當天即便股票價格下調，你的期貨部位也會有相對應的調整來分散 風險。

股票期貨每月第三個禮拜是最後交易日，是需要特別注意的關鍵時間點。這一天 通常是該合約的到期日，須決定是否平倉或轉倉。

有兩個主要選擇：
1.平倉：在到期日平倉結束持有該合約，並根據成交價格實現當前的損益。 這是相對直接的選擇，適合那些不想繼續持有合約的交易人，特別是預期市場會 發生不利變化時。

2.轉倉：如果你對該股票的未來仍持樂觀態度，你可以選擇將合約轉倉到下個月 的合約。 也就是說，你在到期日平倉當前合約，同時再建立下個月的合約，延續你的交易 策略，但仍需注意平倉後保證金是否足夠建立下個月的期貨合約喔

期貨履約日到期前，交易人是可以轉倉到下個月的期貨合約，簡單來說就是把目前月份平倉，建立下個月相同的期貨商品。

轉倉需要補保證金嗎? 由於下一個月份的期貨合約報價可能不同，或是隨市場波動，所需要的保證金也可能會隨之波動，導致轉倉時需要補保證金。

期貨交易的手續費是期貨商收取的費用，其中包含了繳交給交易所的成本，通常以每口合約的方式計算，費用可能因券商不同而異。